Handelsbanken: Amer Sportsin arvo voisi olla yli 23 euroa

Nordean tavoin myös Handelsbanken pitää Amer Sportsin osaketta aliarvostettuna.
Handelsbanken kertoo aamukatsauksessaan, että mikäli Amer Sports yltäisi tavoitteisiinsa eli 2,5 miljardin euron liikevaihtoon ja 10 prosentin liikevoittomarginaaliin, olisi osakkeen oikeutettu arvo 23,50 euroa.
Pankki kuitenkin huomauttaa, että tavoitteeseen pääsy vaatisi pallopelit-divisioonalta kahdeksan prosentin marginaalia vuonna 2016.
"Wilsonilla on markkianjohtajan asema ja pallopelit ovat historiallisesti tähän yltäneetkin. Trendi on kuitenkin nyt heikko ja näkymät ovat epävarmat, joten me odotamme sen jäävän 6 prosenttiin", Handelsbanken toteaa.
"Talvi- ja ulkourheiludivisioona on yltämässä tavoitteeseen jo tänä vuonna, vaikka viime talvi oli päämarkkinoilla vähäluminen. Myös Fitness-divisioona on yltämässä 10 prosenttiin."
Handelsbankenin tavoitehinta Amer Sportsille on 17,00 euroa ja suositus Lisää.
-Arvopaperi-