Inderes laskee Nokian Renkaiden tavoitehintaa viidenneksen

Analyysi-yhtiö Inderes laskee Nokian Renkaiden tavoitehintaa viidenneksen 26,5 euroon (aiemmin 33 euroa) ja toistaa lisää-suosituksen.
"Loppuvuoden näkymät ovat heikosta Q2:sta huolimatta varsin hyvät ja länsimarkkinat paikkaavat Venäjän heikkoutta entistä vahvemmin. Myös myyntimix paranee", kirjoittaa analyytikko Sauli Vilén Nordnetin aamukatsauksessa.
Vilén on laskenut yhtiön tämän ja ensi vuoden ennustetta selvästi ja olettaa, että Venäjän markkinat pysyvät hyvin heikkona myös ensi vuonna.
Venäjän automyynti laski heinäkuussa 22,9 prosenttia vertailukaudesta ja laskun odotetaan jatkuvan loppuvuonna.
Pohjois-Amerikan ja Keski-Euroopan kasvun myötä konsernin tulisi kuitenkin palata kasvu-uralle ensi vuodesta alkaen, jolloin yhtiön tuloskunto palaa tavanomaiseksi.
"Nokian Renkaat on selvästi aliarvostettu suhteessa tulevaan tuloksentekokykyynsä", Vilén arvioi.
Riskipreemiot ovat poikkeuksellisen suuret ja renkaiden vientikielto vahingoittaisi selvästi yhtiön liiketoimintaa.
-Arvopaperi-